2.3. Оценка состояния финансовых ресурсов, вложенных в основной капитал

Для термина «капитал» существует много определений. Самое общее из

нихкапитал как отношение. Используются и более узкие определения, среди

которых можно выделить финансовое и экономическое.

Согласно финансовому определению, капиталом называются все активы

(средства) фирмы. По экономическому определению, это только реальный ка-

питал, т.е. средства производства [13, с.165].

Капитал как средства производства делится на средства и предметы тру-

да, т.е. на основной и оборотный капиталы, или, по российской терминологии,

на основные фонды и оборотные производственные фонды (рис. 2.2). К основ-

ному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года.

СРЕДСТВА ПРОИЗВОДСТВА

Основной капитал

(основные фонды)

Оборотный капитал

(оборотные производственные фонды)

Земля

Здания и

сооружения

Машины, оборудо-

вание, передаточ-

ные устройства,

транспортные

средства

Другие виды

основного капитала

Сырье, топливо,

энергия, материалы

и покупаемые

полуфабрикаты

Незавершенное

производство,

полуфабрикаты

собственного

изготовления Рис.2.2. Структура средств производства

Основной капиталэто денежная оценка основных фондов как матери-

альных ценностей, имеющих длительный период функционирования. В этой

связи фонды переносят свою стоимость на производимый продукт по частям. В

соответствии с действующей классификацией в состав основных фондов входят

объекты производственного и непроизводственного назначения. К первым от-

носятся основные фонды промышленного, строительного, сельскохозяйствен-

ного назначения, автомобильного транспорта, связи, торговли и прочих видов

деятельности материального производства. Непроизводственные основные

фонды предназначены для нужд жилищно-коммунального хозяйства, здраво-

охранения, просвещения, культуры.

По натурально-вещественному признаку основные фонды подразделяют-

ся на здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование,

транспортные средства, инструменты, производственный и хозяйственный ин-

вентарь, рабочий скот, многолетние насаждения и др.

По степени участия в производственном процессе основные фонды де-

лятся на активные и пассивные. Активная часть (машины, оборудование) непо-

средственно влияет на производство, количество и качество продукции (услуг).

Пассивные элементы (здания, сооружения) создают необходимые условия для

производственного процесса.

Основные производственные фонды предприятий совершают хозяйст-

венный кругооборот, который состоит из следующих стадий: износ основных

фондов, их амортизация, накопление средств для полного восстановления ос-

новных фондов, их замена путем осуществления капитальных вложений.

Особенностью основных фондов является перенесение части их стоимо-

сти на стоимость готовой продукции. Это перенесение происходит таким обра-

зом, чтобы за период эксплуатации основных фондов произошло их возмеще-

ние.

Возмещение основных фондов путем включения части их стоимости в за-

траты на выпуск продукции (себестоимость) или на выполненную работу назы-

вается амортизацией [2, с.46]. Она осуществляется с целью накопления денеж-

ных средств для последующего полного или частичного воспроизведения ос-

новных фондов.

В условиях рыночных отношений величина амортизационных отчисле-

ний оказывает существенное влияние на экономику предприятия. С одной сто-

роны, слишком высокая доля отчислений увеличивает издержки производства,

а, следовательно, снижает конкурентоспособность продукции, уменьшает объ-

ем получаемой прибыли и поэтому суживает диапазон возможностей предпри-

ятия по его экономическому уровню развития.

С другой стороны, заниженная доля отчислений удлиняет срок оборачи-

ваемости средств, вложенных в приобретение основных фондов, а это ведет к

их старению и, как следствие, снижению конкурентоспособности, потере своих

позиций на рынке.

Основной капитал (основные фонды) анализируются по нескольким на-

правлениям.

1. Анализ динамики основных фондов в рыночных ценах с учетом ин-

фляции. Эту динамику можно сопоставлять с выпуском продукции в неизмен-

ных ценах и на этой основе определять, растет отдача от основных фондов или

нет.

2. Анализ структуры основного капитала, в том числе:

-производственной (отраслевой) структуры, говорящей о распределе-

нии основных фондов по разным производствам (отраслям);

-технологической структуры, показывающей соотношение между ак-

тивной частью основных фондов (рабочие машины и оборудование, непосред-

ственно участвующие в выпуске продукции, и пассивной (здания, сооружения и

др.);

-возрастной структуры, характеризующей основные фонды по их сроку

службы. Так, в 1990 г. возрастная структура машин и оборудования в россий-

ской промышленности была такова: до 5 лет – 30%; от 5 до 10 лет – 29%; боль-

ше 10 лет – 41%. В конце 80-х годов средний срок службы по машинам и обо-

рудованию составил в российской промышленности более 20 лет (при среднем

нормативном сроке 13 лет) и продолжает увеличиваться, а в Японии аналогич-

ный показатель составил около 8 лет [13, с.166].

3. Анализ обновления, выбытия и износа основных фондов, которые ха-

рактеризуются соответствующими коэффициентами:

-коэффициент обновления основных фондов

введ

обн

кг

К Ф 100%

Ф ,

где Фвведстоимость введенных основных фондов (за год), руб.;

Фкгстоимость основных фондов на конец года, руб.;

-коэффициент выбытия основных фондов

ликв

выб

нг

К Ф 100%

Ф

,

где Фликвстоимость выбывающих (ликвидационных) основных фондов (за

год), руб.;

Фнгстоимость основных фондов на начало года, руб.

Причем важны не только величины каждого из этих коэффициентов, но и

разница между ними. Например, при высоком коэффициенте обновления и низ-

ком коэффициенте выбытия на фирме нарастает груз старых фондов;

-коэффициент износа различных видов или групп основных фондов

п

и

и Ф

К З ,

где Зистоимость износа тех же основных фондов, что и при расчете Ки;

Фппервоначальная стоимость всех или отдельных видов, групп основных

фондов.

Коэффициент износаэто доля тех фондов, возраст которых превышает

нормативные сроки. Так, в российской промышленности в 1990 г. этот показа-

тель составил свыше 46% [6, с.86].

4. Технический уровень основного капитала. Его определяют, сравнивая с

главными конкурентами фирмы на внутреннем и внешнем рынках.

5. Эффективность использования основных фондов характеризуется ря-

дом коэффициентов:

-коэффициентом интенсивности использования основных фондов во

времени, в том числе коэффициентом сменности работы оборудования. Правда,

этот коэффициент зависит не только от спроса на продукцию, но и от желания

работников работать во вторую и третью смены или сверхурочно;

-коэффициентом использования производственной мощности, т.е. от-

ношением фактической мощности оборудования к паспортной;

-фондоотдачей, рассчитываемой по формуле

ос

г

0 Ф

Ф О ,

где Огстоимость товарной или нормативной продукции, произведенной за

год, руб.;

Фоссреднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.

Величина, обратная фондоотдаче, -это показатель фондоемкости про-

дукции (Фе), который характеризуется стоимостью основных фондов, прихо-

дящихся на единицу продукции, руб.:

г

ос

е О

Ф Ф .

Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости продукции сви-

детельствует об улучшении использования основных фондов, и наоборот.

Для повышения эффективности использования основных фондов необхо-

димо повышать степень их загрузки, особенно их активной части, обновлять

фонды (об этом можно судить по изменению названных выше коэффициентов),

использовать прогрессивное оборудование, современные технологии и квали-

фицированных работников.