2.5. Порядок проведения анализа финансового состояния предприятия

Для проведения анализа финансового состояния предприятия важное зна-

чение имеет правильное определение источников информации и их подготовка

для изучения и преобразования в ходе анализа. Поэтому рассмотрим этот этап

аналитической работы более подробно.

Предварительная оценка финансового положения предприятия.

1. Характеристика общей направленности финансовой деятельности

предприятия.

Первый этап анализа предполагает предварительную оценку бухгалтер-

ской отчетности предприятия.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках рас-

крывают суть представленной отчетной информации, учетной политики орга-

низации и предоставляют пользователям бухгалтерской отчетностью дополни-

тельные данные, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и

отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы для реальной оценки

имущественного, финансового положения организации и финансового резуль-

тата ее деятельности.

Порядок раскрытия учетной политики организации установлен положе-

нием по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98),

утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 9 декабря 1998 г. 60н

[9].

2. Анализ валюты бухгалтерского баланса; выявление негативных ста-

тей баланса.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для ана-

лиза и оценки финансового состояния предприятия.

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно

получить на основе выявления «больных» статей баланса, которые условно

подразделяются на две группы:

1) свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предпри-

ятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансо-

вом положенииНепокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного пе-

риода»);

2) свидетельствующие об определенных недостатках в работе предпри-

ятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета или в

приложении к балансу предприятия для годовой бухгалтерской отчетности

(форма № 5): «Долгосрочные кредиты банков, в том числе не погашенные в

срок», «Долгосрочные займы, в том числе не погашенные в срок», «Кратко-

срочные кредиты банков, в том числе не погашенные в срок», «Краткосрочные

займы, в том числе не погашенные в срок», «Дебиторская задолженность крат-

косрочная, в том числе просроченная», «Кредиторская задолженность кратко-

срочная, в том числе просроченная», «Векселя, выданные (полученные), в том

числе просроченные».

Затем проводится оценка изменения валюты (итога) баланса за анализи-

руемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на

конец и начало отчетного периода (в активе не учитывать убытки, а раздел IV

уменьшить на величину убытков) и определить их рост или снижение в абсо-

лютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило,

о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положи-

тельной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты

баланса оценивается отрицательно, так как это означает сокращение хозяйст-

венной деятельности предприятия (может быть, падает спрос на продукцию,

нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства, уменьшение его

имущества) (I и II разделы актива).

После выбора источников информации и установления их достоверности

и взаимной согласованности приступим к проведению аналитического исследо-

вания по следующей программе-алгоритму.

Этап I. Оценка финансового состояния предприятия.

1. Характеристика общей направленности финансовой деятельности

предприятия.

2. Анализ валюты бухгалтерского баланса; выявление негативных статей

баланса.

3. Оценка имущественного положения.

3.1. Построение уплотненного аналитического баланса-нетто.

3.2. Горизонтальный анализ баланса.

3.3. Вертикальный анализ баланса.

3.4. Построение сравнительного аналитического баланса.

Этап II. Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов,

характеризующих финансовое положение предприятия.

1. Расчет и анализ показателей рентабельности:

-рентабельность активов;

-рентабельность текущих активов;

-рентабельность инвестиций;

-рентабельность собственного капитала;

-рентабельность продукции;

-рентабельность объема продаж;

-рентабельность предприятия.

2. Расчет и оценка показателей ликвидности:

-коэффициент текущей ликвидности;

-коэффициент быстрой ликвидности;

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-показатель стоимости чистых активов.

3. Расчет и оценка показателей, характеризующих состояние основного и

оборотного капиталов:

-наличие собственных оборотных средств;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами;

-коэффициент маневренности собственного капитала;

-коэффициент реальной стоимости имущества;

-коэффициент автономии;

-коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

-коэффициент оборачиваемости;

-длительность одного оборота;

-коэффициент закрепления оборотных средств;

-оборачиваемость дебиторской задолженности;

-период погашения дебиторской задолженности;

-доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.

Этап III. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Формирование финансовых результатов и задачи анализа прибыли.

2. Анализ валовой прибыли.

3. Факторный анализ прибыли от реализации.

Представленная методика позволяет произвести анализ финансового со-

стояния хозяйствующего субъекта любой организационно-правовой формы.

В дополнение к приведенной выше системе показателей составим необ-

ходимые аналитические таблицы, показатели которых позволят сделать пред-

варительную оценку финансового состояния предприятия, проследить измене-

ние показателей по сравнению с предшествующим периодом, определить сте-

пень использования ресурсов.

На заключительной стадии аналитической работы произведем обобщение

результатов проведенного анализа и разработаем соответствующие предложе-

ния по устранению установленных недостатков и улучшению деятельности

предприятия. Результаты анализа финансового состояния данного предприятия

оформим в виде заключения, в котором дадим оценку отдельных сторон дея-

тельности предприятия и приведем предложения по ее улучшению.