3.1. Предварительная оценка финансового положения предприятия

В данном разделе на основе бухгалтерской отчетности предприятия ООО

«Санита», основным видом деятельности которого является реализация сан-

техники и оказание услуг по ее ремонту, произведен анализ показателей, харак-

теризующих его финансовое состояние. Для общей оценки имущественного

положения и финансового состояния на основе представленной отчетности со-

ставим аналитические таблицы, в которых однородные статьи баланса объеди-

ним в группы.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составим уплот-

ненный баланс, в котором объединим в группы однородные статьи. При этом

число статей баланса сокращается, что повышает его наглядность и позволяет

сравнивать с балансами других предприятий.

Предприятие не испытывало финансовых трудностей в анализируемом

периоде, так как не имело убытков в течение отчетного года.

К концу года предприятие улучшило финансовое положение, сумма фи-

нансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за

год на 64 341 руб. или на 35,3%.

Помимо изменений суммы баланса необходимо проанализировать харак-

тер изменения отдельных его статей. Поэтому проведем горизонтальный (вре-

менной) и вертикальный (структурный) анализы.

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких

аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели допол-

няются относительными темпами роста (снижения).

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные

и относительные изменения величин различных статей баланса за определен-

ный период, дать оценку этим изменениям.

В табл.3.2 приведены итоги горизонтального анализа бухгалтерского ба-

ланса предприятия.

На рассматриваемом предприятии валюта баланса увеличилась за год на

35,3% и составила на конец отчетного периода 246 717 руб.

Оборотные активы увеличились на 42,5%, или на 69 117 руб.

Таблица 3.1

Горизонтальный анализ баланса

На 01.01 На 01.07

На 01.01 следую-

Показатели щего года

руб. % руб. % руб. %

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

1.1. Нематериальные активы 11 636 100 9 932 85,4 8 228 70,7

1.2. Основные средства 8 059 100 7 375 91,5 6 691 83,03

1.3. Незавершенное строительство – – – – – –

1.4. Долгосрочные финансовые

вложения

– – – – – –

1.5. Прочие внеоборотные активы – – – – – –

Итого по разделу I 19 695 100 17 307 87,87 14 919 75,75

II. Оборотные активы

2.1. Запасы 134 963 100 206

534

153,03 184 084 136,4

2.2. НДС 775 100 243 31,35 56 7,23

2.3. Дебиторская задолженность 13 246 100 100 0,76 27 348 206,5

2.4. Краткосрочные финансовые

вложения

– – – – – –

2.5. Денежные средства 13 697 100 3 825 27,93 20 310 148,28

2.6. Прочие оборотные активы – – – – – –

Итого по разделу II 162 681 100 210 702 129,52 231 798 142,5

БАЛАНС (I+II) 182 376 100 228 009 125,02 246 717 135,28

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

3.1. Уставный капитал 30 100 30 100 30 100

3.2. Добавочный капитал 7 744 100 7 744 100 7 744 100

3.3. Резервный капитал, фонды,

целевые финансирования и посту-

пления

– – – – – –

Итого по разделу III 7 774 100 7 774 100 7 774 100

IV. Долгосрочные пассивы – – – – – –

V. Краткосрочные пассивы

5.1. Заемные средства – – 31 000 – – –

5.2. Кредиторская задолженность 37 110 100 40 689 109,64 91 118 245,53

5.3. Доходы будущих периодов – – – – – –

5.4. Фонды потребления 137 492 100 148546 108,04 147 825 107,52

Итого по разделу V 174 602 100 220 235 126,14 238 943 136,85

БАЛАНС 182 376 100 228 009 125,02 246 717 135,3

Отрицательной оценки заслуживает уменьшение нематериальных акти-

вов на 29,3%, или на 3 408 руб., основных средствна 1 368 руб.

Таким образом, к концу года произошло уменьшение внеоборотных ак-

тивов на 4 776 руб.

Отрицательным моментом является также рост дебиторской задолженно-

сти на 14 102 руб., или на 106,5 %, кредиторской задолженности на 54 008 руб.,

или на 145,5%.

Вертикальный анализ баланса

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикаль-

ный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное

внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального

анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке

ее изменений. К тому же относительные показатели сглаживают негативное

влияние инфляционных процессов. В табл.3.2 представлен баланс предприятия

по укрупненной номенклатуре статей.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить, что в течение

года произошло снижение доли внеоборотных активов и, соответственно, уве-

личение оборотных активов на 4,75%.

Таблица 3.2

Вертикальный анализ баланса

Показатели На 01.01 На 01.07

На 01.01

следующего

года

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

1.1. Нематериальные активы 6,38 4,36 3,34

1.2. Основные средства 4,42 3,23 2,71

1.3. Незавершенное строительство – – –

1.4. Долгосрочные финансовые вложения – – –

Итого по разделу I 10,8 7,59 6,05

II. Оборотные активы

2.1. Запасы 74 90,58 74,61

2.2. НДС 0,43 0,11 0,02

2.3. Дебиторская задолженность 7,26 0,04 11,09

2.4. Краткосрочные финансовые вложения – – –

2.5. Денежные средства 7,51 1,68 8,23

2.6. Прочие оборотные активы – – –

Итого по разделу II 89,2 92,41 93,95

БАЛАНС (I+II) 100,0 100,0 100,0

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

3.1. Уставной капитал 0,02 0,01 0,01

3.2. Добавочный капитал 4,24 3,4 3,14

3.3. Резервный капитал, фонды, целевые

финансирования и поступления

– – –

Итого по разделу III 4,26 3,41 3,15

IV. Долгосрочные пассивы – – –

Окончание табл. 3.2

Показатели На 01.01 На 01.07

На 01.01

следующего

года

V. Краткосрочные пассивы

5.1. Заемные средства – 13,6 –

5.2. Кредиторская задолженность 20,35 17,85 36,93

5.3. Доходы будущих периодов – – –

5.4. Фонды потребления 75,39 65,15 59,92

Итого по разделу V 95,74 96,6 96,85

БАЛАНС 100,0 100,0 100,0

Характеризуя финансовую устойчивость предприятия, следует обратить

особое внимание на низкую долю капитала и резервов, т.е. собственных источ-

ников предприятия, тем более, что эта доля в источниках средств к концу года

снизилась с 4,26 до 3,15%.

Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской за-

долженности.

Если увеличивается доля оборотных средств, то можно сделать вывод:

-сформирована более мобильная структура активов, что улучшает фи-

нансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачи-

ваемости оборотных средств;

-часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей това-

ров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации

части оборотных средств из производственной программы. На анализируемом

предприятии сложилась именно такая ситуация: снизилась доля внеоборотных

активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. При этом доля

дебиторской задолженности выросла с 7,26 до 11,09%, что нельзя признать пра-

вильным;

-происходит сворачивание производственной базы.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на

их основе строится сравнительный аналитический баланс.

Построение сравнительного аналитического баланса

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить ос-

новные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру от-

четной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он

систематизирует ее предыдущие расчеты.

В табл. 3.3 представлен сравнительный аналитический баланс за анализи-

руемый год данного предприятия (графы 2, 3, 8 заполнены на основе данных

табл. 3.1, графы 3, 4 – данных табл. 3.2).

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить

на три группы:

-показатели структуры баланса (гр.7 табл.3.3);

-показатели динамики баланса (гр. 8 табл. 3.3);

-показатели структурной динамики баланса (гр. 9 табл. 3.3).

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры

имущества.

Структура имущества дает общее представление о финансовом состоянии

предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и их соотноше-

ние.

Таблица 3.3

Сравнительный аналитический баланс

Абсолютная ве-

личина (руб.)

Удельный вес,

%

Изменения

Показатели

на 01.01 на 01.01

следую-

щего

года

на

01.01

на 01.01

следую-

щего

года

абсолю-

тных

величин

удель-

ного

веса

% к

вели-

чинам

на нач.

года

% к из-

менению

итога

баланса

АКТИВ

1. Внеоборотные ак-

тивы

19 695 14 919 10,8 6,05 -4 776 -4,75 -24,3 +7,42

2. Оборотные активы,

в том числе:

162 681 231 798 89,2 93,95 +69 117 +4,75 +42,49 +107,42

запасы 134 963 184 084 74 74,61 +49 121 +0,61 +36,4 +76,35

дебиторская задол-

женность

13 246 27 348 7,26 11,09 +14 102 +3,83 +106,4

6

+21,92

денежные средства 13 697 20 310 7,51 8,23 +6 613 +0,72 +48,28 +10,28

БАЛАНС 182 376 246 717 100,0 100,0 +64 341 – +35,3 100,0

ПАССИВ

1.Сосбвенный капи-

тал

7 774 7 774 4,26 3,15 0 -1,11 – –

2.Заемный капитал,

в том числе:

174 602 238 943 95,74 96,85 +64 341 +1,11 +36,85 +100

кредиторская задол-

женность

37 110 91 118 20,35 36,93 +54 008 +16,58 +145,5 +83,94

фонды потребления 137 492 147 825 75,39 59,92 +10 333 -15,47 +7,52 +16,06

БАЛАНС 182 376 246 717 100,0 100,0 +64 341 – +35,3 100,0

В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности

каждого предприятия. Из табл. 3.4 видно, что имущество предприятия увеличи-

лось на 64 341 руб., или 35,3%. При этом произошло резкое изменение структу-

ры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборот-

ных средств, но за счет роста дебиторской задолженности. Несмотря на рост

мобильности имущества, предприятию необходимо оценить причины и обосно-

ванность сдвигов в его структуре.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вы-

воды о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в

какие активы эти новые средства вложены.

Если прирост произошел преимущественно за счет заемных источников,

то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере в

прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет

нестабильный характер. На рассматриваемом нами предприятии именно такая

ситуация: прирост источников связан с заемными средствами (доля кредитор-

ской задолженности увеличилась на 83,94%) и вложены эти источники в основ-

ном в оборотные активы – 107,42%, в том числе в дебиторскую задолженность

– 21,92%.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответа на

вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предпри-

ятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения

долгов.