6.2. Оценка финансовой устойчивости и

автономности предприятия

Финансовую устойчивость и автономность отражает

структура баланса, то есть соотношение между отдельными

разделами актива и пассива, которая характеризуется сле-

дующими показателями:

1. Коэффициент автономии:

Κ

Π

авт

IV

Б

=

,

где Π IV - собственные средства предприятия, руб.;

Б - валюта баланса, руб.

Собственные средства складываются из Π IV ”Капи-

тал и резервы” и строк 640,650,660:

Π = Π + IV IV cmp.640,650,660.

Считается нормальным, если значение этого показа-

теля больше 0,5, т.е. финансирование деятельности пред-

приятия осуществляется не менее, чем на 50% из собствен-

ных источников

2. Отношение заемных средств к собственным:

К З

V VI

IV

=

+

Π Π

Π

,

где Π Π V VI , - итоги разделов V и VI без строк 640,

650,660, руб.

Данное отношение показывает, сколько заемных

средств привлекало предприятие на 1 рубль собственных

средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент обеспеченности предприятия собст-

венными оборотными средствами:

К о б ес п

IV I

II

. =

Π − Α

Α

.

Если его значение меньше 0,1 , структура баланса

может быть признана неудовлетворительной, а предпри-

ятие неплатежеспособным в соответствии с “Методиче-

скими положениями по оценке финансового состояния

предприятий и установлению неудовлетворительной струк-

туры баланса”, разработанными ФУДН в 1994г.

В части обеспеченности запасов собственными обо-

ротными средствами коэффициент определяется как:

К

cmp о б

= V VI I

Π +Π − Α

.210

,

где стр.210 - запасы.

Так как долгосрочные заемные средства (ПV) на-

правляются на финансирование основных средств и капи-

тальных вложений, при расчете собственных оборотных

средств, они прибавляются к собственному капиталу.

Считается, что коэффициент обеспеченности должен

изменяться в пределах 0,6....0,8. Т.е. 60-80% запасов пред-

приятия должны формироваться из собственных источни-

ков.

4. Коэффициент маневренности:

KMAH

IV I

IV

=

Π Α

Π

Этот коэффициент показывает, какая часть собст-

венных средств находится в мобильной форме, позволяю-

щей относительно свободно маневрировать этими средст-

вами.

Оптимальным считается значение этого коэффици-

ента 0,5.

5. Коэффициент инвестирования:

Кинв= П’Iv / АI

показывает, в какой степени внеоборотные активы

покрыты собственными источниками. Значение этого ко-

эффициента должно быть больше 1. Значение Кинв<1 сви-

детельствует об отсутствии у предприятия собственных

оборотных средств, наличие которых - минимальное усло-

вие финансовой устойчивости.

6. При анализе обычно рассчитывается величина ис-

точников, накопленных в результате хозяйственной дея-

тельности. К ним относятся:

- резервный капитал;

- фонд накопления;

- фонд социальной сферы;

- фонд потребления;

- нераспределенная прибыль;

- начисленный износ (форма 5 годовой отчетности).

7. Согласно ГК РФ обязательной проверке подлежит

соотношение чистых активов предприятия (Ач) и его ус-

тавного капитала (Ку). Если чистые активы меньше капи-

тала, он должен быть уменьшен до величины чистых акти-

вов. Величина Уставного капитала приведена в разделе IV.

Чистые активы рассчитываются как:

Ач= А’-П’,

где А’= АI+АII - стр.220,244.

стр.220 - НДС по приобретенным ценностям,

стр.244- задолженность участников по взносам в

уставной капитал.

П’= ПV + ПVI - стр.640,650,660 + стр.460

стр.460 - целевое финансирование.

(Нумерация строк принята в соответствии с прика-

зом МФ РФ №8 от 3.02.1997).