6.4. Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели финансовой устойчивости и платеже-

способности предприятия зависят от оборачиваемости как

всех оборотных активов, так и их отдельных видов.

Длительность нахождения средств в обороте опре-

деляется рядом факторов: отраслевой принадлежностью

предприятия, сферой его деятельности (производственная,

снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.), масштаба-

ми предприятия, использованием той или иной методики

оценки товарно-материальных запасов и другими.

Оборачиваемость оборотных активов характеризуют

следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости:

Кобр = РП/АIIСР,

где РП- объем реализации, р;

АIIСР – средняя величина оборотных активов, руб.

2. Длительность оборота:

Добр=Д/ Кобр.,

где Д - анализируемый период времени в календар-

ных днях (месяц - 30 дней, квартал - 90 дней, год - 360

дней).

В результате изменения оборачиваемости определя-

ют величину высвобожденных(дополнительно привлечен-

ных) оборотных средств:

Δ

ΡΠ

З ΔД oбp oб p =

1

360

,

где ΔДобр - изменение длительности оборота в анали-

зируемом периоде по сравнению с предшествующим пе-

риодом, дн.

На изменение оборачиваемости оборотных активов

влияет оборачиваемость их отдельных видов, которая ха-

рактеризует скорость их превращения в денежные средст-

ва.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задол-

женности рассчитывается как:

Кобр.деб.= РП/Дср,

где Дср - средняя величина дебиторской задолжен-

ности, руб.

Длительность оборота дебиторской задолженности

характеризует срок ее погашения.

Коэффициент оборачиваемости материальных запа-

сов определяется отношением себестоимости реализован-

ной продукции к средней величине запасов, т.е.:

Кобр.зап.=СРП/Зср,

где Зср - средняя величина запасов, руб.

Длительность оборота запасов отражает период их

хранения.

На показатели оборачиваемости влияет принятая на

предприятии методика оценки запасов.

В практике учета наши предприятия получили воз-

можность применять способы оценки материальных запа-

сов, известные за рубежом как ЛИФО и ФИФО.

Метод ЛИФО предполагает первоочередное списа-

ние на производство тех материалов, которые были приоб-

ретены последними. В этом случае величина остатков в ба-

лансе будет определяться из стоимости материалов, закуп-

ленных первыми. В условиях инфляции это приводит к за-

нижению величины запасов, а значит к увеличению коэф-

фициента оборачиваемости, то есть ускорению оборачи-

ваемости запасов. Метод привлекателен и с позиций нало-

гообложения, так как позволяет увеличить себестоимость

реализованной продукции и сократить сумму налогов на

финансовый результат.

Метод ФИФО основан на том, что материальные за-

пасы оцениваются по ценам последних закупок, а на себе-

стоимость реализованной продукции списываются по

стоимости их первых закупок. В этом случае величина за-

пасов искусственно завышается, а их оборачиваемость

снижается.

Таким образом, предприятие имеет определенную

возможность регулирования показателей оборачиваемости

своих активов.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных ак-

тивов необходимо проводить в динамике. Чем выше пока-

затели оборачиваемости, тем быстрее оборотные средства

превращаются в денежные средства, которыми предпри-

ятие расплачивается по своим обязательствам.

Однако оценка финансового состояния предпри-

ятия, проводимая на основе бухгалтерского баланса пред-

приятия, является предварительной. Недостатки баланса

как источника информации в настоящей брошюре приведе-

ны.

Поэтому окончательные выводы относительно фи-

нансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

могут быть сделаны по результатам внутрифирменного

анализа оборотных активов и краткосрочных обязательств.