10.2. Структура балансов предприятий
В зависимости от поставленных задач исследований
и имеющейся информации проводят анализ структуры ба-
лансов предприятий. Структура баланса включает структу-
ру пассива баланса (схема 10.1) и актива баланса (схема
10.2).
Схема 10.1 Структура пассива
В пассиве баланса находят свое отражение источни-
ки средств предприятия в денежной оценке. Он включает
следующие группы:
- краткосрочную задолженность;
- долгосрочный заемный капитал;
- акционерный капитал;
Краткосрочная
задолженность
Долгосрочный
заемный капитал
Акционерный
капитал
Дополнительный
капитал
Резервный
капитал
Заемный
капитал
Капитал
краткосрочного
пользования
Собственный
капитал
Капитал
длительного
пользования
или постоянный
капитал
- дополнительный капитал и резервный капитал,
включающий накопленную прибыль, т.е. прибыль,
составленную после ее распределения в распоря-
жении предприятия.
Принадлежность капитала позволяет подразделить
их на собственные средства и заемные.
О продолжительности их использования - капитал
длительного и краткосрочного пользования.
Схема 10.2 Структура актива
Структура актива баланса включает 2 большие
группировки: оборотные средства (мобильные средства) и
внеоборотные средства (иммобилизованные средства).
Средства предприятия, работающего в условиях рынка, мо-
гут использоваться во внутреннем обороте и за его преде-
лами, будучи
иммобилизованными в дебиторскую задолженность,
вложенными в ценные бумаги
и или инвестированными в оборот других предпри-
ятий. В состав оборотных активов
входят: наличные деньги, ценные бумаги, дебитор-
ская задолженность и запасы товарно-материальных цен-
ностей. В эту группу активов следует включать активные
статьи распределения доходов и расходов.
Мобильные средства образуются не только за счет
собственных средств предприятия, но и за счет заемных,
которые не нормируются. В их состав входят значительные
запасы денежной наличности и обладающие большой лик-
видностью краткосрочные инвестиции (ценные бумаги).
Запас товарно-материальных ценностей включает произ-
водственные запасы, запасы товаров, реализуемые без пе-
реработки и остатки готовой продукции.
К внеоборотным активам относят долгосрочные ин-
вестиции, реальные основной капитал и нематериальные
активы. Долгосрочные инвестиции показывают суммы, от-
влеченные из оборота предприятия, переданные в распоря-
жение других предприятий для получения стабильных до-
ходов в виде процентов и т.д.
Реальный основной капитал состоит из действующе-
го амортизируемого имущества и незавершенных затрат на
строительство и приобретение этого имущества. В его со-
став входят обычные амортизируемые средства производ-
ства:
здания, сооружения, транспортные средства, маши-
ны, оборудование, специальные приспособления, инстру-
мент длительного пользования, инвентарь, а также «недви-
Наличные
деньги
Ценные
бумаги
Дебиторская
задолженность
Запасы
товарно-
материальных
ценностей
Реальный
основной
капитал
Долгосрочные
инвестиции
Нематериальные
активы
Мобильные
средства
Средства
используемые
за пределами
предприятия
Иммобилизованные
средства
жимость», не включающая стоимость, но способная стать
объектом рыночного оборота - земельные участки, недра,
содержащие полезные ископаемые, лесные массивы и вод-
ные угодья. Реальный основной капитал, включая и оценку
«недвижимости» принято считать ориентиром в оценке
масштаба предприятия. Его размеры, обычно составляют
не менее 50% всей суммы актива баланса.
В состав нематериальных активов (бестелесных ак-
тивов) входят «неосязаемые» средства - «цена предпри-
ятия», патенты, лицензии, товарные знаки, концессии, а
также другие расходы по устройству (по организации) вы-
пуска акций, облигаций, освоению новой технологии про-
изводства. Они подлежат амортизации и в балансе учиты-
ваются по остаточной стоимости.
Структура актива баланса может быть изображена
схемой 10.2.
Практика рыночных отношений определила величи-
ны мобильных средств в
балансе предприятия. Для выявления проводят со-
поставительный анализ
отдельных групп актива и пассива балансов (см.
схему 10.3).
Схема 10.3
Считается желательным, чтобы сумма мобильных
средств превышала краткосрочную задолженность как ми-
нимум в 2 раза. При этом следует отметить, что недостаток
мобильных средств таит в себе опасность задержки плате-
жей по текущим операциям и тем самым приводит к сни-
жению платежеспособности предприятия. Излишек мо-
бильных средств также нежелателен, т.к. наличный капитал
используется с меньшим эффектом. Объем мобильных
средств конкретно зависит от развития предприятия, объе-
ма его деятельности (чем больше объем производства и
продаж, тем больше запас товарно-материальных ценно-
стей и тем значительнее сумма коммерческого кредита по-
купателя), длительности производственного цикла (вели-
чина незавершенного производства), времени, необходимо-
го для обновления запасов материалов (продолжительности
их оборота), продолжительности сроков кредита по закуп-
кам и продажам и соотношений меду этими сроками; веро-
ятности обесценивания и потерь оборотных активов, се-
зонности работы предприятия, общей хозяйственной конъ-
юнктуры.
Далее проводится анализ наличия мобильных
средств за отчетный период на основе соотношения от-
дельных аналитических группировок баланса во времени.
Кроме балансовых показателей, используют сведения из
счета «Результаты» и отчета о фондах. Например: прибыль
от текущей деятельности - 1600; чрезвычайная прибыль за
отчетный год - 50; чрезвычайные убытки за отчетный год ~
30; убытки прошлых лет-10; выплата дивидендов -510;
амортизационные отчисления за отчетный год - 600; вы-
ручки от продаж амортизационного имущества- 100;
капитальные вложения - 1000. Отсюда извлекают
сведения о движении мобильных средств предприятия.
Переменная часть
мобильных средств
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
Чистые
мобильные
средства
Долгосрочный
заемный
капитал
Иммобилизованные
средства
Собственный
капитал
Мобильные
средства
Постоянный
капитал