10.2. Структура балансов предприятий

В зависимости от поставленных задач исследований

и имеющейся информации проводят анализ структуры ба-

лансов предприятий. Структура баланса включает структу-

ру пассива баланса (схема 10.1) и актива баланса (схема

10.2).

Схема 10.1 Структура пассива

В пассиве баланса находят свое отражение источни-

ки средств предприятия в денежной оценке. Он включает

следующие группы:

- краткосрочную задолженность;

- долгосрочный заемный капитал;

- акционерный капитал;

Краткосрочная

задолженность

Долгосрочный

заемный капитал

Акционерный

капитал

Дополнительный

капитал

Резервный

капитал

Заемный

капитал

Капитал

краткосрочного

пользования

Собственный

капитал

Капитал

длительного

пользования

или постоянный

капитал

- дополнительный капитал и резервный капитал,

включающий накопленную прибыль, т.е. прибыль,

составленную после ее распределения в распоря-

жении предприятия.

Принадлежность капитала позволяет подразделить

их на собственные средства и заемные.

О продолжительности их использования - капитал

длительного и краткосрочного пользования.

Схема 10.2 Структура актива

Структура актива баланса включает 2 большие

группировки: оборотные средства (мобильные средства) и

внеоборотные средства (иммобилизованные средства).

Средства предприятия, работающего в условиях рынка, мо-

гут использоваться во внутреннем обороте и за его преде-

лами, будучи

иммобилизованными в дебиторскую задолженность,

вложенными в ценные бумаги

и или инвестированными в оборот других предпри-

ятий. В состав оборотных активов

входят: наличные деньги, ценные бумаги, дебитор-

ская задолженность и запасы товарно-материальных цен-

ностей. В эту группу активов следует включать активные

статьи распределения доходов и расходов.

Мобильные средства образуются не только за счет

собственных средств предприятия, но и за счет заемных,

которые не нормируются. В их состав входят значительные

запасы денежной наличности и обладающие большой лик-

видностью краткосрочные инвестиции (ценные бумаги).

Запас товарно-материальных ценностей включает произ-

водственные запасы, запасы товаров, реализуемые без пе-

реработки и остатки готовой продукции.

К внеоборотным активам относят долгосрочные ин-

вестиции, реальные основной капитал и нематериальные

активы. Долгосрочные инвестиции показывают суммы, от-

влеченные из оборота предприятия, переданные в распоря-

жение других предприятий для получения стабильных до-

ходов в виде процентов и т.д.

Реальный основной капитал состоит из действующе-

го амортизируемого имущества и незавершенных затрат на

строительство и приобретение этого имущества. В его со-

став входят обычные амортизируемые средства производ-

ства:

здания, сооружения, транспортные средства, маши-

ны, оборудование, специальные приспособления, инстру-

мент длительного пользования, инвентарь, а также «недви-

Наличные

деньги

Ценные

бумаги

Дебиторская

задолженность

Запасы

товарно-

материальных

ценностей

Реальный

основной

капитал

Долгосрочные

инвестиции

Нематериальные

активы

Мобильные

средства

Средства

используемые

за пределами

предприятия

Иммобилизованные

средства

жимость», не включающая стоимость, но способная стать

объектом рыночного оборота - земельные участки, недра,

содержащие полезные ископаемые, лесные массивы и вод-

ные угодья. Реальный основной капитал, включая и оценку

«недвижимости» принято считать ориентиром в оценке

масштаба предприятия. Его размеры, обычно составляют

не менее 50% всей суммы актива баланса.

В состав нематериальных активов (бестелесных ак-

тивов) входят «неосязаемые» средства - «цена предпри-

ятия», патенты, лицензии, товарные знаки, концессии, а

также другие расходы по устройству (по организации) вы-

пуска акций, облигаций, освоению новой технологии про-

изводства. Они подлежат амортизации и в балансе учиты-

ваются по остаточной стоимости.

Структура актива баланса может быть изображена

схемой 10.2.

Практика рыночных отношений определила величи-

ны мобильных средств в

балансе предприятия. Для выявления проводят со-

поставительный анализ

отдельных групп актива и пассива балансов (см.

схему 10.3).

Схема 10.3

Считается желательным, чтобы сумма мобильных

средств превышала краткосрочную задолженность как ми-

нимум в 2 раза. При этом следует отметить, что недостаток

мобильных средств таит в себе опасность задержки плате-

жей по текущим операциям и тем самым приводит к сни-

жению платежеспособности предприятия. Излишек мо-

бильных средств также нежелателен, т.к. наличный капитал

используется с меньшим эффектом. Объем мобильных

средств конкретно зависит от развития предприятия, объе-

ма его деятельности (чем больше объем производства и

продаж, тем больше запас товарно-материальных ценно-

стей и тем значительнее сумма коммерческого кредита по-

купателя), длительности производственного цикла (вели-

чина незавершенного производства), времени, необходимо-

го для обновления запасов материалов (продолжительности

их оборота), продолжительности сроков кредита по закуп-

кам и продажам и соотношений меду этими сроками; веро-

ятности обесценивания и потерь оборотных активов, се-

зонности работы предприятия, общей хозяйственной конъ-

юнктуры.

Далее проводится анализ наличия мобильных

средств за отчетный период на основе соотношения от-

дельных аналитических группировок баланса во времени.

Кроме балансовых показателей, используют сведения из

счета «Результаты» и отчета о фондах. Например: прибыль

от текущей деятельности - 1600; чрезвычайная прибыль за

отчетный год - 50; чрезвычайные убытки за отчетный год ~

30; убытки прошлых лет-10; выплата дивидендов -510;

амортизационные отчисления за отчетный год - 600; вы-

ручки от продаж амортизационного имущества- 100;

капитальные вложения - 1000. Отсюда извлекают

сведения о движении мобильных средств предприятия.

Переменная часть

мобильных средств

Краткосрочная

дебиторская

задолженность

Чистые

мобильные

средства

Долгосрочный

заемный

капитал

Иммобилизованные

средства

Собственный

капитал

Мобильные

средства

Постоянный

капитал