3.3.1. Формирование оборотных средств предприятия

Понятию «оборотные средства» соответствует стоимостная

форма предметов труда, одной из главных разновидностей экономических

ресурсов предприятия. Предметы труда в процессе производства

утрачивают свою натуральную форму в течение одного

цикла и свою стоимость переносят на конечный продукт сразу и

целиком. В отличие от них основные средства переносят свою

стоимость на конечный продукт по частям, по мере износа, не утрачивая

при этом своей натуральной формы.

Оборотными средствами промышленных и коммерческих

предприятий называется совокупность денежных средств, авансированных

в создание производственных запасов сырья, материалов,

топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства, расходов

будущих периодов, готовой продукции, товаров. Цель авансирования

денежных средств в оборотные средства заключается в

обеспечении непрерывности производства и реализации продукции,

товаров.

Структура оборотных средств в промышленности включает

три основных элемента: производственные запасы, средства в

производстве, готовая продукция. Производственные запасы промышленного

предприятия, как правило, составляют около 60-70%

его оборотных средств. Для коммерческих (торговых) предприятий

запасы товаров для реализации, как правило, составляют не менее

9 0 % оборотных средств.

В состав производственных запасов входят сырье, основные

материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы,

топливо и энергия, запасные части для текущего и капитального

ремонтов. Под средствами в производстве понимают незавершенное

производство, полуфабрикаты собственного производства,

расходы будущих периодов. Третьим элементом оборотных

средств является готовая продукция предприятия и товары для

перепродажи, находящиеся на его складе.

Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты -

это приобретаемые у сторонних организаций средства (ресурсы),

которые составляют главное содержание изготавливаемого продукта.

Так, в условиях доменного производства к ним относятся руда,

агломерат, окатыши; в коксохимическом производстве - это

коксующийся уголь; в сталеплавильном производстве - чугун,

металлолом; в прокатном производстве - слитки, литые заготовки.

Вспомогательными материалами называются средства, которые

либо потребляются в обслуживании производства (огнеупоры,

электроды, отопление агрегатов), либо добавляются к основным

материалам для изменения их свойств. Такие материалы еще

называются добавочными. В доменном производстве к ним относятся

флюсы, в сталеплавильном - флюсы, агломерат, окатыши,

железная руда.

Незавершенным производством называется незаконченная

изготовлением продукция, находящаяся в цехах предприятия на

разных стадиях переработки.

Полуфабрикаты - это продукция, законченная производством

на определенной ступени технологического процесса и предназначенная

для дальнейшей переработки или продажи. Покупные

полуфабрикаты приобретают на стороне, а полуфабрикаты собственного

производства представляют собой продукцию какого-

либо цеха предприятия, предназначенную для дальнейшей переработки

в других цехах или для реализации.

Под расходами будущих периодов понимают затраты, понесенные

предприятием в текущем периоде, но подлежащие списанию

на себестоимость продукции в последующих периодах. В составе

расходов будущих периодов можно выделить расходы на освоение

новой продукции и новых технологий, на вскрышные и горно-

подготовительные работы (очистка, осушка, взрывные работы),

на подписку и периодические издания, на связь, а также налоги и

сборы, уплачиваемые за будущие периоды.

В рамках финансового анализа для оценки платежеспособности

и устойчивости предприятия в состав его оборотных средств

также включаются и средства в расчетах, денежные средства в

кассе, на расчетных и других счетах.

Процесс формирования оборотных средств ведется непрерывно,

учитывая их исключительную важность для обеспечения

стабильной, ритмичной работы предприятий. Этот процесс включает

процедуры образования (при создании предприятия) и пополнения

(в процессе функционирования по мере необходимости)

оборотных средств. Ключевое значение для процессов формирования

оборотных средств имеет соотношение собственных и заемных

источников их образования.

К источникам собственных оборотных средств предприятия

относятся уставный капитал, прибыль, целевые поступления и

финансирование со стороны других организаций. Заемные обо-

ротные средства формируются за счет кредитов банков, займов,

кредиторской задолженности. Формирование оборотных средств за

счет кредиторской задолженности означает использование

средств, не принадлежащих предприятию. В состав кредиторской

задолженности входят задолженность по акцептованным и другим

расчетным документам, срок платежа по которым еще не наступил,

задолженность по неоплаченным в срок счетам поставщиков, задолженность

по платежам в бюджет, по выданным векселям, по

зарплате и начислениям на нее и некоторые другие.

Как правило, минимальная, необходимая сумма оборотных

средств финансируется предприятиями за счет собственных

средств. Временная потребность в дополнительных оборотных

средствах, возникающая под влиянием зависящих и независящих

от предприятия причин, как правило, покрывается за счет заемных

средств. При создании предприятия необходимый объем оборотных

средств формируется обычно целиком за счет взносов учредителей

в уставный капитал организации

Сегодня практически все субъекты экономического оборота в

своей деятельности используют оба указанных источника образования

и пополнения оборотных средств. Причем их соотношение,

главным образом, зависит от той сферы предпринимательской

деятельности, в которой функционирует предприятие. Так, если

доля собственных оборотных средств у промышленных предприятий

обычно составляет 50 % и более, то у коммерческих банков,

финансовых и инвестиционных компаний 90 % и более приходится

уже на заемные оборотные средства. Доля собственных оборотных

средств коммерческой фирмы во многом зависит от условий их

функционирования и обычно колеблется в относительно широких

пределах от 20 до 80%.

Наличие необходимой суммы собственных оборотных

средств, а также уровень соотношения между собственными и заемными

оборотными средствами характеризует степень финансовой

устойчивости предприятия. Критериальные значения данного

показателя дифференцируются по отраслям экономики. Этот показатель

является одним из основных в системе анализа предпринимательской

деятельности.