3.3.1. Формирование оборотных средств предприятия
Понятию «оборотные средства» соответствует стоимостная
форма предметов труда, одной из главных разновидностей экономических
ресурсов предприятия. Предметы труда в процессе производства
утрачивают свою натуральную форму в течение одного
цикла и свою стоимость переносят на конечный продукт сразу и
целиком. В отличие от них основные средства переносят свою
стоимость на конечный продукт по частям, по мере износа, не утрачивая
при этом своей натуральной формы.
Оборотными средствами промышленных и коммерческих
предприятий называется совокупность денежных средств, авансированных
в создание производственных запасов сырья, материалов,
топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства, расходов
будущих периодов, готовой продукции, товаров. Цель авансирования
денежных средств в оборотные средства заключается в
обеспечении непрерывности производства и реализации продукции,
товаров.
Структура оборотных средств в промышленности включает
три основных элемента: производственные запасы, средства в
производстве, готовая продукция. Производственные запасы промышленного
предприятия, как правило, составляют около 60-70%
его оборотных средств. Для коммерческих (торговых) предприятий
запасы товаров для реализации, как правило, составляют не менее
9 0 % оборотных средств.
В состав производственных запасов входят сырье, основные
материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы,
топливо и энергия, запасные части для текущего и капитального
ремонтов. Под средствами в производстве понимают незавершенное
производство, полуфабрикаты собственного производства,
расходы будущих периодов. Третьим элементом оборотных
средств является готовая продукция предприятия и товары для
перепродажи, находящиеся на его складе.
Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты -
это приобретаемые у сторонних организаций средства (ресурсы),
которые составляют главное содержание изготавливаемого продукта.
Так, в условиях доменного производства к ним относятся руда,
агломерат, окатыши; в коксохимическом производстве - это
коксующийся уголь; в сталеплавильном производстве - чугун,
металлолом; в прокатном производстве - слитки, литые заготовки.
Вспомогательными материалами называются средства, которые
либо потребляются в обслуживании производства (огнеупоры,
электроды, отопление агрегатов), либо добавляются к основным
материалам для изменения их свойств. Такие материалы еще
называются добавочными. В доменном производстве к ним относятся
флюсы, в сталеплавильном - флюсы, агломерат, окатыши,
железная руда.
Незавершенным производством называется незаконченная
изготовлением продукция, находящаяся в цехах предприятия на
разных стадиях переработки.
Полуфабрикаты - это продукция, законченная производством
на определенной ступени технологического процесса и предназначенная
для дальнейшей переработки или продажи. Покупные
полуфабрикаты приобретают на стороне, а полуфабрикаты собственного
производства представляют собой продукцию какого-
либо цеха предприятия, предназначенную для дальнейшей переработки
в других цехах или для реализации.
Под расходами будущих периодов понимают затраты, понесенные
предприятием в текущем периоде, но подлежащие списанию
на себестоимость продукции в последующих периодах. В составе
расходов будущих периодов можно выделить расходы на освоение
новой продукции и новых технологий, на вскрышные и горно-
подготовительные работы (очистка, осушка, взрывные работы),
на подписку и периодические издания, на связь, а также налоги и
сборы, уплачиваемые за будущие периоды.
В рамках финансового анализа для оценки платежеспособности
и устойчивости предприятия в состав его оборотных средств
также включаются и средства в расчетах, денежные средства в
кассе, на расчетных и других счетах.
Процесс формирования оборотных средств ведется непрерывно,
учитывая их исключительную важность для обеспечения
стабильной, ритмичной работы предприятий. Этот процесс включает
процедуры образования (при создании предприятия) и пополнения
(в процессе функционирования по мере необходимости)
оборотных средств. Ключевое значение для процессов формирования
оборотных средств имеет соотношение собственных и заемных
источников их образования.
К источникам собственных оборотных средств предприятия
относятся уставный капитал, прибыль, целевые поступления и
финансирование со стороны других организаций. Заемные обо-
ротные средства формируются за счет кредитов банков, займов,
кредиторской задолженности. Формирование оборотных средств за
счет кредиторской задолженности означает использование
средств, не принадлежащих предприятию. В состав кредиторской
задолженности входят задолженность по акцептованным и другим
расчетным документам, срок платежа по которым еще не наступил,
задолженность по неоплаченным в срок счетам поставщиков, задолженность
по платежам в бюджет, по выданным векселям, по
зарплате и начислениям на нее и некоторые другие.
Как правило, минимальная, необходимая сумма оборотных
средств финансируется предприятиями за счет собственных
средств. Временная потребность в дополнительных оборотных
средствах, возникающая под влиянием зависящих и независящих
от предприятия причин, как правило, покрывается за счет заемных
средств. При создании предприятия необходимый объем оборотных
средств формируется обычно целиком за счет взносов учредителей
в уставный капитал организации
Сегодня практически все субъекты экономического оборота в
своей деятельности используют оба указанных источника образования
и пополнения оборотных средств. Причем их соотношение,
главным образом, зависит от той сферы предпринимательской
деятельности, в которой функционирует предприятие. Так, если
доля собственных оборотных средств у промышленных предприятий
обычно составляет 50 % и более, то у коммерческих банков,
финансовых и инвестиционных компаний 90 % и более приходится
уже на заемные оборотные средства. Доля собственных оборотных
средств коммерческой фирмы во многом зависит от условий их
функционирования и обычно колеблется в относительно широких
пределах от 20 до 80%.
Наличие необходимой суммы собственных оборотных
средств, а также уровень соотношения между собственными и заемными
оборотными средствами характеризует степень финансовой
устойчивости предприятия. Критериальные значения данного
показателя дифференцируются по отраслям экономики. Этот показатель
является одним из основных в системе анализа предпринимательской
деятельности.